ZakonGuru
Назад

Дефолт. Причины и последствия для граждан и страны

Опубликовано: 02.09.2020
Время на чтение: 9 мин
1
15460

Мы регулярно сталкиваемся с термином «дефолт» – то по телевизору, то в постах в интернете, то в разговорах. Но далеко не все разбираются в том, что собой представляет дефолт, как экономическое явление, можно ли его предугадать и сохранить деньги при негативном развитии ситуации.

Между тем старшее поколение нашей страны знает о дефолте не понаслышке, но все равно с трудом представляет механизмы его возникновения.

💡 Что такое дефолт

Дефолт – это отказ оплаты по долгам, причем как по основной задолженности, так и по процентам и иным кредитным обязательствам. Дефолт может быть объявлен как компанией, так и государством. В первом случае за дефолтом, как правило, следует банкротство организации.

Во втором случае дефолт носит название суверенного и означает упадок или даже полную остановку различных секторов экономики. В результате государство признает свою неплатежеспособность и может отказаться обслуживать как внешние займы, так и внутренние (например, перестать платить зарплаты бюджетникам).

Также дефолт могут объявлять и физические лица – в судебном порядке подтверждается факт их банкротства, после чего долги списываются.

Где та грань, после которой человек может объявить себя банкротом
Читать
5 способов проверить долги физических лиц. Пошаговые инструкции
Подробнее
Как выбраться из долговой ямы по займам и кредитам
Смотреть

Причины возникновения

Дефолт никогда не возникает вследствие какой-то одной проблемы. Для этого нужен комплекс причин.

Основные причины дефолта государства:

  1. Неправильная экономическая стратегия, в результате которой в стране наступает экономический кризис, появляется разбалансированность бюджета.
  2. Непродуманная политика увеличения внутренней и/или внешней задолженности.
  3. Кризис, обусловленный внешнеполитическими причинами.
  4. Высокая зависимость государства от импорта и мировых цен на энергоресурсы и замедление экономического роста при их падении.
  5. Рост расходов бюджета с одновременным резким снижением доходов и наполняемости бюджета. Причин снижения доходной базы может быть множество. Недостающие средства государство вынуждено занимать на внешних рынках, что приводит только к накоплению долга, который нечем отдавать.
  6. Внешние санкции, особенно введенные для реального сектора экономики и банковского сектора.
  7. Смена внутриполитического курса с сознательным отказом выплачивать долги. Часто сопровождается сменой политического режима, когда вновь пришедшая власть отказывается обслуживать долговые обязательства предшественников.

Основные причины дефолта компаний:

  1. Сильная конкуренция в области деятельности компании.
  2. Рост и просрочка дебиторской задолженности.
  3. Непродуманная кредитная политика компании с получением займов без просчета рисков и возможностей своевременного погашения обязательств.
  4. Скачки курсов валют, особенно, если компания вынуждена закупать зарубежное оборудование или продукцию для ведения деятельности.
  5. Банкротство и уход с рынков основных поставщиков.
  6. Экономические санкции.

Основные причины дефолта физических лиц:

  1. Постоянные займы для погашения предыдущих.
  2. Низкая финансовая грамотность.
  3. Потеря работы или резкое снижение зарплаты.
  4. Непреодолимые обстоятельства (например, болезнь).

Разновидности

Существует два вида дефолта.

Первый вид – простой дефолт, когда государство, компания или физлицо объявляют о невозможности выполнения своих долговых обязательств из-за отсутствия денег.

Простой дефолт также подразделяется на два подвида:

  1. Суверенный – объявленный государством, когда страна не может выполнить обязательства как по внешним, так и по внутренним долгам, а кредитные споры при этом регулируются на международном уровне. При этом, согласно международным нормам, суверенное государство ни политическими, ни экономическими мерами невозможно принудить платить по своим долгам.
  2. Перекрестный (кросс-дефолт) – заключается в том, что отказ оплачивать одни долги автоматически влечет за собой несоблюдение других обязательств и расценивается, как дефолт. Чаще всего встречается в коммерческой сфере, у крупных компаний.

Второй вид – технический дефолт. Он возникает вопреки воле заемщика и означает невозможность оплачивать долговые обязательства в силу каких-либо временных экономических трудностей. Технический дефолт может наступать каждый раз, когда должник не выполняет условий договора, но при этом физически может выполнить эти условия в будущем (например, не в состоянии заплатить по кредиту в срок, но решит этот вопрос через несколько недель или месяцев). Если же долги так и останутся невыплаченными, дефолт из технического может превратиться в простой.

Государства гораздо чаще объявляют технический дефолт, а не простой (суверенный).

Отличия от девальвации

Некоторые граждане путают дефолт и девальвацию, видимо, из-за того, что термины звучат похоже. А между тем это совсем разные экономические явления.

Дефолт – это невыполнение долговых обязательств по займам и отказ от их выплаты. Девальвация – это снижение курса национальной валюты к курсам валюты развитых стран (доллару, евро и т. п.). Проще говоря, при девальвации рубль начинает стоить дешевле, а экономика страдает, но последствия этого не столь разрушительны, как при дефолте. К тому же девальвация применима только к государству, тогда как дефолт – еще к компаниям и физлицам.

Девальвация может стать одной из причин дефолта и раскрутиться с новой силой после.

А вы как думаете, возможен ли дефолт ещё раз в нашей стране?
Думаю, возможно всеНет, государство не допустит прежних ошибокДаже если случится дефолт, хуже мне уже не будет

❗ Последствия дефолта для граждан и страны

Как правило, последствия дефолта негативны и для граждан, и для государства.

Кредитный рейтинг страны падает. Мировой финансовый рынок отказывается кредитовать не выплачивающее долги государство. Вследствие этого у страны нет ни финансовой страховки, ни возможности выгодного займа. Приходится надеяться на внутренние резервы государства, которые при дефолте минимальны.

Дешевые кредиты по выгодной ставке становятся недоступными не только для государства, но и для компаний, что отрицательно сказывается на экономике.

Из страны бегут инвесторы, которые не хотят вкладываться в разрушающуюся экономическую и банковскую системы страны. Одновременно с этим национальные резервы страны обесцениваются.

Девальвируется национальная валюта, резко возрастает стоимость всех импортных товаров. Это особенно бьет по предприятиям, чья деятельность завязана на импортных поставках продукции, сырья и т. д. Акции крупных национальных компаний падают в цене, что может привести к банкротствам.

Уровень жизни населения стремительно падает. Реальные доходы снижаются из-за девальвации, следовательно, снижается и спрос, поскольку товары просто не на что покупать. При дефолте наблюдается сокращение рабочих мест и урезание или невыплата зарплат, рост безработицы. Особенно нелегко приходится тем, чьи зарплаты финансируются из государственного бюджета – учителям, врачам и т. д. Социальная напряженность вырастает и может вылиться в протесты и забастовки.

Но при этом дефолт может иметь и положительные последствия.

Экономика страны вынуждена перестраиваться. Государство начинает мобилизовать резервы, делая акцент на внутренних источниках финансирования и внутреннем потреблении. Девальвация национальной валюты делает более конкурентоспособными отечественных производителей, особенно выигрывают компании-экспортеры. Иностранные компании уходят с рынка, и при должном старании их места могут занять национальные производители.

Кредиторы, понимая, что могут потерять вообще все вложенные средства, и желая вернуть хоть что-то, часто идут на переговоры и реструктуризацию долгов, соглашаются снизить проценты, улучшают условия выплаты внешнего долга и т. д.

Если правильно использовать возможности, экономика страны способна быстро оздоровиться после дефолта.

Упрощенное банкротство физлиц. Как пройти процедуру
Читать
Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство
Подробнее
Полная стоимость кредита. Из чего она складывается
Смотреть

💰 Что будет с кредитами и ипотекой

Вопрос, что будет с ипотекой при дефолте – не праздный, поскольку ипотечный заем часто оформляется на 10-15 лет. Многие наивно полагают, что при дефолте все кредитные и ипотечные долги аннулируются и платить ничего не придется. Но это не так.

Развитие событий во многом зависит от стабильности банковской системы, но закрыть все долги заемщик будет обязан в любом случае. Если при дефолте проблемы коснулись только банка, в котором человек оформил кредит или ипотеку, то его просто переведут в другой банк. Проще говоря, другое кредитное учреждение выкупит ипотечные долги у прежнего банка, а вместе с ними – и право требовать выполнения условий кредитного договора от заемщиков.

Если же при дефолте пострадает целый ряд банков, а банковской системе будет нанесен значительный ущерб, государство может пойти на то, чтобы закрыть наиболее дешевые для населения ипотечные программы. Платить заемщику по старым долгам все равно придется, а вот оформить новый кредит уже станет проблемой.

Также нельзя забывать, что почти всегда после дефолта случается обесценивание национальной валюты.

Если ипотека оформлена в иностранной валюте (например, в долларах), а доход человек получает в национальной (рубли), то долги растут, поскольку иностранная валюта начинает стоить гораздо дороже, а рублевый доход становится гораздо меньше.

Если же ипотека оформлена в рублях, то этот вариант более оптимистичный, особенно для тех, кто имеет валютные доходы.

👇 Как определить приближение дефолта

Самый главный показатель приближающегося дефолта – возникающие сложности с выплатой долгов.

Если говорить про дефолт государства, то должна насторожить невозможность оплаты обязательств по ценным бумагам госдолга. Под госдолгом следует понимать не только суверенный долг, но и корпоративные обязательства компаний с государственным участием. Если такие компании отказываются оплачивать свои международные обязательства, это может говорить о плачевном состоянии всей финансовой системы страны и возможном дефолте.

О приближении дефолта могут говорить валютные скачки, с которыми Центробанк не в состоянии справиться.

💸 Как максимально уберечь себя и свои деньги

Вот несколько советов, как сохранить свои накопления при дефолте:

  1. Вложиться в недвижимость. Можно приобретать как жилые, так и коммерческие объекты. Скорее всего, после дефолта стоимость квадратных метров на какое-то время упадет, поэтому данное вложение подходит только в качестве долгосрочного. Но недвижимость будет цениться всегда, поэтому деньги не сгорят.
  2. Купить валюту. Этот способ работает только в самом начале кризиса или даже перед ним. Поэтому нужно иметь или большой опыт и хорошее чутье, или инсайдерскую информацию. После того как кризис начнет увеличиваться по экспоненте, вкладываться в валюту не будет никакого смысла – ее курс подскочит в разы.
  3. Вложиться в драгоценные металлы. Еще один способ долгосрочной инвестиции. Лучше приобретать слитки или инвестиционные монеты. В надежном банке можно открыть обезличенный металлический счет.

Некоторые советуют приобретать ценные бумаги. Это могут делать только очень опытные люди, и даже в этом случае риски огромны. Больше доверия в таком случае вызывают акции зарубежных компаний. При дефолте отечественные компании могут не выжить, и их акции превратятся в бесполезную бумагу.

Деньги с советских сберкнижек пропали не полностью. Как вернуть средства
Читать
Зачем и как хранить деньги в золоте
Подробнее
Полная копилка мелочи: куда сдать 10-, 50-копеечные монеты
Смотреть

⚡ Примеры из истории

Самым ярким примером остается 1998 год, когда Россия объявила о техническом дефолте по основным государственным долговым обязательствам. Он был вызван многими совпавшими факторами – снижением мировых цен на топливо, раздутым государственным бюджетом, искусственным удержанием повышенного курса рубля, азиатским кризисом, невозможностью выполнения государством обязательств по ГКО (государственные краткосрочные облигации) и т. д.

Последствия дефолта 1998 года в России можно считать классическими – девальвация рубля, резкая инфляция, спад производства и ухудшение уровня жизни граждан. Вместе с тем в дальнейшем страна быстро восстановилась, а экономика бурно пошла в рост.

🔍 Мнение эксперта: возможен ли дефолт в России

Мнение эксперта
Светлана Асадова
Эксперт в сфере права и финансов

В настоящее время Россия действительно испытывает экономические трудности, но дефолт при этом маловероятен. Несмотря ни на что, ситуация в экономике и близко не напоминает ситуацию 1998 года.

В прошлый раз одной из главных причин дефолта была система ГКО, которая работала, как финансовая пирамида, несмотря на то, что краткосрочные облигации выпускало государство. Такая система в принципе не была способна продержаться долго.

Внешний государственный долг России очень мал. Накоплены резервы, служащие подушкой безопасности, в том числе золотовалютные резервы. Таким образом, нет никаких предпосылок к реальному отказу платить по долгам.

❓ Часто задаваемые вопросы

Кто может объявить дефолт?

Государство, юрлицо или физлицо.

Как часто происходят дефолты?

Как только заемщик не может обслуживать долги и платить по кредитным обязательствам.

Не нашли ответа на свой вопрос? Звоните на телефон горячей линии 8 (800) 350-34-85. Это бесплатно.
Ольга Субботина
Юрист. Специальный корреспондент сайта ZakonGuru
Подпишитесь на нас в «Яндекс Дзен»
, , ,
Поделиться
Похожие записи
Консультация. Звонок бесплатный
8 (800) 350-34-85
Adblock
detector