ZakonGuru
Назад

Как осуществляется и чем регулируется банкротство профессиональных участников рынка ценных бумаг?

Опубликовано: 22.05.2020
Время на чтение: 5 мин
6
91

Участниками рынка ценных бумаг признаются клиринговые компании, специализирующиеся на сделках по безналичному обмену акциями, векселями, долговыми обязательствами и иными ценными бумагами.

Дорогие читатели! Для решения именно Вашей проблемы — звоните на горячую линию 8 (800) 350-31-84 или задайте вопрос на сайте. Это бесплатно.

Правовое регулирование банкротства участников клиринга

Регулирование банкротства клиринговых фирм осуществляется:

Порядок банкротства участников рынка, являющихся брокерами, также регулируется головным офисом банка, при котором открыт данный брокерский центр.

Порядок процедуры

Банкротство клиринговых организаций включает следующие шаги:

  1. Подача заявления о банкротстве в арбитражный суд.
  2. Предварительный анализ финансового состояния участника клиринга.
  3. Введение наблюдения и назначение временной администрации.
  4. Сбор требований клиентов и кредиторов, составление реестра требований.
  5. Определение следующего этапа банкротства.
  6. По итогам проводимых процедур – закрытие дела и восстановление функционирования клиринговой фирмы или ликвидация и распродажа имущества.

Кто может инициировать

Подавать заявление о банкротстве участника рынка ценных бумаг могут кредиторы, представители налоговой службы и прокуратуры, контрагенты по сделкам и клиенты фирмы должника, доверившие ей распоряжение своими ценными бумагами.

Отличие от банкротства других юрлиц

Основное отличие процедуры банкротства клиринговой компании от банкротства других юрлиц заключается в том, что наблюдение вводится в отношении участника клиринга только в том случае, если по итогам предварительного финансового анализа установлена достаточность ценных бумаг и иных материальных активов должника для возврата клиентам ценностей, переданных в управление должнику, или денежного эквивалента таких ценностей.

Особенности стадии наблюдения и дальнейшие действия

На стадии наблюдения клиринговая фирма не имеет права:

  • заключать сделки при недостаточности средств для выполнения обязательств по таким сделкам;
  • использовать средства со специального торгового счета;
  • обеспечивать обязательства третьих лиц собственными активами;
  • выдавать займы (в т. ч. нематериальными активами);
  • заключать сделки репо без санкции управляющего.
После ввода наблюдения создается реестр требований кредиторов и реестр требований клиентов клиринговой фирмы. Ведением последнего занимается временная администрация, назначаемая с согласия собрания кредиторов арбитражным судом из числа бывших руководителей компании.

Если активов должника недостаточно для расчета с клиентами, то суд объявляет клиринговую фирму банкротом и объявляет конкурсное производство, в ходе которого приоритетом является погашение обязательств перед клиентами.

Особенности банкротства участников клиринга

Так как клиринговая фирма управляет ценными бумагами клиентов и несет за них материальную ответственность, то денежные средства клиентов не включаются в конкурсную массу (п. 4 ст. 201.16 закона о банкротстве) за исключением случаев, когда дело о банкротстве также заведено в отношении клиента клиринга.

Если выяснится, что средств банкротящейся клиринговой фирмы недостаточно не только для погашения требований кредиторов, но и для возврата средств клиентам клиринга, то погашение претензий клиентов происходит пропорционально их долям в общей сумме претензий. Выплата средств по обязательствам в таком случае происходит по следующей схеме:

  1. Ценные бумаги и иное имущество клиентов перераспределяется между ними пропорционально долям их требований.
  2. Происходит инвентаризация, оценка и реализация на торгах собственных активов клиринговой компании.
  3. Из вырученных средств производятся выплаты кредиторам первой и второй очередей (то есть выплачиваются компенсации вреда здоровью и зарплатные долги сотрудникам).
  4. Из оставшихся средств погашаются неудовлетворенные в первом шаге требования клиентов.
  5. Погашаются требования внешних кредиторов.
Ст. 201.17 закона о банкротстве гласит, что неудовлетворенные требования клиентов клиринга и претензии внешних заемщиков удовлетворяются в третьей очереди. При этом в первую очередь производятся выплаты лицам, обязательства перед которыми были обеспечены залогом, из средств, вырученных от продажи залогового имущества.

Если средств клиринговой компании достаточно для исполнения обязательств перед всеми клиентами клиринга, то возможно введение процедур финансового оздоровления или внешнего управления – по усмотрению собрания внешних кредиторов должника. В ходе мероприятий по восстановлению платежеспособности временная администрация клиринговой фирмы может совершать сделки репо и иные операции с ценными бумагами клиентов, но при условии одобрения управляющего и наличия обеспечения таких сделок.

Как правило, на время восстановления платежеспособности управляющий не одобряет сделки с высоким риском, например, сделки репо в отношении акций, курс которых нестабилен, или сделки по покупке проблемной задолженности не разрешаются.

Таким образом, восстановление платежеспособности участников рынка ценных бумаг достигается за счет:

  • уменьшения числа рисковых операций;
  • покупки максимально стабильных низкодоходных ценных бумаг;
  • расширения клиентской базы;
  • привлечения средств инвесторов.

Если дело о банкротстве заведено в отношении участника рынка ценных бумаг, имеющего зарубежных клиентов, кредиторов или проводящего торги на иностранных торговых площадках, то погашение претензий кредиторов и клиентов происходит с учетом законодательных норм стран, под юрисдикцию которых попадают такие лица.

Не нашли ответа на свой вопрос? Звоните на телефон горячей линии 8 (800) 350-31-84. Это бесплатно.

Екатерина Алейникова
Юрист. Автор статей. Практика в сфере госзакупок, недвижимости, ДТП, споров со страховыми компаниями
Подпишитесь на нас в «Яндекс Дзен»
Поделиться
Похожие записи
Call Now ButtonБесплатная консультация:
8 (800) 350-31-84