Какими методами можно предотвратить банкротство предприятия и как оцениваются риски несостоятельности?

Под предупреждением банкротства понимается комплекс мероприятий, направленных на оценку рисков несостоятельности юрлица и улучшение его финансовых показателей.

Содержание:

Когда необходимы меры по предупреждению банкротства


Целями мер по предупреждению банкротства являются:

  • предотвращение неплатежеспособности компании;
  • обеспечение стабильного роста прибыли;
  • снижение социальной напряженности в коллективе;
  • экономия средств компании.
Когда компания накапливает долги на сумму свыше 300 000 рублей, просроченные на 3 месяца и более, кредиторы в любой момент могут инициировать открытие дела о банкротстве, что приведет к падению стоимости компании на фондовой бирже и росту недовольства среди сотрудников. Кроме того, расходы на срочную диверсификацию или перепрофилирование производства могут намного превышать текущие, поэтому банкротство выгодно предотвратить задолго до появления формальных признаков, позволяющих возбудить дело по закону 127-ФЗ.

Комплекс мер по предупреждению банкротства включают два основных этапа – прогнозирование рисков и принятие мер по их снижению.

Методы прогнозирования

К основным методам оценки рисков несостоятельности относят:

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему, обращайтесь через форму онлайн-консультанта или звоните по телефонам:

  • моделирование;
  • экстраполяцию;
  • метод экспертной оценки.

Моделирование

Моделирование – это оценка вероятности банкротства компании по основным финансовым показателям с помощью общепринятых математических моделей – Альтмана, Бивера, Таффлера и т. д. Такие модели построены на основе большого количества эмпирических данных о деятельности различных зарубежных компаний, половина из которых разорилась за период наблюдения, а другая половина осталась на рынке.

В классических моделях используются следующие показатели:

  • объем оборотного капитала;
  • стоимость активов;
  • объемы краткосрочных и долгосрочных обязательств;
  • объем дебиторской задолженности;
  • размеры чистой и операционной прибыли;
  • ликвидность активов и т. д.

Под ликвидностью понимается возможность быстро продать актив для погашения обязательств.

Экстраполяция

Экстраполяция – это другой математический метод прогнозирования финансовых показателей компании на основе динамики изменения значений таких показателей за прошедший период. Например, если выручка от реализации за июль составила 1500000 рублей, за август – 1600000 рублей, а за сентябрь – 1700000 рублей, то, согласно методу экстраполяции, выручка за октябрь составит 1800000 рублей.

На практике методом экстраполяции оцениваются сложные нелинейные зависимости показателей от времени и предыдущих значений. Известно более 300 формул для экстраполяции и экономисты адаптируют их для прогноза роста или снижения показателей для конкретной отрасли хозяйствования или предприятия.

Важно учесть, что данные прогноза, полученные методом экстраполяции, нельзя воспринимать буквально – они нуждаются в истолковании экспертами в области экономики для данной отрасли.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему, обращайтесь через форму онлайн-консультанта или звоните по телефонам:

Метод экспертной оценки

Метод экспертной оценки включает в себя следующие шаги:

  1. Созывается команда независимых экспертов.
  2. Каждый эксперт дает собственный прогноз по динамике финансовых показателей.
  3. Составляется суммарный прогноз на основе степени доверия к экспертам.
Эксперты могут быть специалистами по конкретным направлениям деятельности или оценивать работу компании в целом с разных позиций. Если каждый эксперт оценивал разные показатели, то итоговое заключение делается главным экспертом, компетентным давать прогноз по всем показателям.

Если несколько экспертов с разным уровнем квалификации дали различный прогноз по одним и тем же показателям, то общая оценка делается методом нечетких множеств в следующем порядке:

  1. Каждому эксперту присваивается коэффициент от 0,1 до 0,9 в зависимости от степени доверия к нему.
  2. Прогнозируемое экспертом значение показателя умножается на его коэффициент.
  3. Полученные произведения складываются.

Сумма коэффициентов доверия, присвоенных каждому эксперту, должна равняться единице. Например, для прогнозирования роста долгосрочной задолженности пригласили трех экспертов и присвоили им коэффициенты 0,2, 0,3 и 0,5, согласно уровню доверия к ним. Первый эксперт спрогнозировал рост задолженности на 20%, второй – на 30%, а третий – на 40%.

Систематизированный прогноз: 0,2 * 20 + 0,3 * 30 + 0,5 * 40 = 33% – наиболее вероятный процент роста задолженности.

При прогнозировании банкротства важно качественно интерпретировать результаты, полученные при помощи экстраполяции, моделирования и экспертных оценок. Обычно интерпретацией и систематизацией данных занимаются приглашенные независимые эксперты.

Предупреждение банкротства

На основании данных, полученных вышеописанными методами, эксперты разрабатывают комплекс мер по предупреждению банкротства предприятия. Такие меры направлены на выравнивание ключевых финансовых показателей компании и включают в себя:

  • оценку и корректировку уровня дебиторской задолженности;
  • улучшение качества кредитов;
  • диверсификация производства;
  • оптимизация коллектива сотрудников;
  • повышение ликвидности активов;
  • поиск альтернативных вариантов поставок ресурсов;
  • регулярное обновление технологической и производственной баз;
  • своевременный анализ новых тенденций на рынке отрасли.

Корректировка дебиторских долгов подразумевает закрытие старых невозвратных долгов и разработку мер по работе с текущими просрочками от клиентов.

Под улучшением качества кредитов понимается их рефинансирование под более низкий процент и закрытие невыгодных займов, так как именно невозможность оплачивать растущие кредитные платежи является самой частой причиной банкротства.

Диверсификация производства проводится при наличии свободных оборотных средств и подразумевает создание альтернативных источников прибыли – данный метод применяется и для сферы услуг.

Под оптимизацией коллектива необязательно понимается массовые сокращения – большое значение имеет перераспределение обязанностей между отделами или цехами в целях повышения производительности труда. Оптимизация кадров параллельно с обновлением технологической базы позволит существенно снизить риски банкротства.

Дорогие читатели, информация в статье могла устареть. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему, звоните по телефонам:

Или задайте вопрос юристу на сайте. Это быстро и бесплатно!

Автор статьи
Евгений Бобро
Юрист. Автор статей. Практика договорной работы в сфере недвижимости и закупок.

 


 

6 КОММЕНТАРИИ

  1. Добрый вечер! Я не понял про интерполяцию – разве можно вот так прямолинейно выстраивать зависимость роста прибыли от показателей предыдущих месяцев?

    • Леонид, вы не поняли – на примере в статье было показано, как вообще работает принцип интерполяции)) А на деле, там существуют сложные формулы, которые учитывают реальные погрешности!

      • Леонид, вы удивитесь, но такой примитивный прогноз работает даже при прогнозе роста курса валют или акций, и люди на этом зарабатывают)

  2. Здравствуйте! Поясните про уровень доверия к экспертам – как он определяется и как коэффициенты эти присваиваются, почему в сумме они обязательно единицу должны составлять??

    • Оксана, чем выше коэффициент, тем выше доверие. Например, если мнение эксперта А в 3 раза весомее, чем эксперта Б, то для А коэффициент – 0,75, а для Б – 0,25. А в сумме единицу коэффициенты должны составлять в силу законов математики!)

      • Оксана, уровень доверия к экспертам действительно сложно оценить количественно. Например, коэффициент можно сделать пропорциональным числу успешно предсказанных данным экспертом крахов компаний.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here