Какими методами можно предотвратить банкротство предприятия и как оцениваются риски несостоятельности?

Под предупреждением банкротства понимается комплекс мероприятий, направленных на оценку рисков несостоятельности юрлица и улучшение его финансовых показателей.

Когда необходимы меры по предупреждению банкротства

Целями мер по предупреждению банкротства являются:

• предотвращение неплатежеспособности компании;
• обеспечение стабильного роста прибыли;
• снижение социальной напряженности в коллективе;
• экономия средств компании.

Комплекс мер по предупреждению банкротства включают два основных этапа – прогнозирование рисков и принятие мер по их снижению.

Методы прогнозирования

К основным методам оценки рисков несостоятельности относят:

• моделирование;
• экстраполяцию;
• метод экспертной оценки.

Моделирование

Моделирование – это оценка вероятности банкротства компании по основным финансовым показателям с помощью общепринятых математических моделей – Альтмана, Бивера, Таффлера и т. д. Такие модели построены на основе большого количества эмпирических данных о деятельности различных зарубежных компаний, половина из которых разорилась за период наблюдения, а другая половина осталась на рынке.

В классических моделях используются следующие показатели:

• объем оборотного капитала;
• стоимость активов;
• объемы краткосрочных и долгосрочных обязательств;
• объем дебиторской задолженности;
• размеры чистой и операционной прибыли;
• ликвидность активов и т. д.

Под ликвидностью понимается возможность быстро продать актив для погашения обязательств.

Экстраполяция

Экстраполяция – это другой математический метод прогнозирования финансовых показателей компании на основе динамики изменения значений таких показателей за прошедший период. Например, если выручка от реализации за июль составила 1500000 рублей, за август – 1600000 рублей, а за сентябрь – 1700000 рублей, то, согласно методу экстраполяции, выручка за октябрь составит 1800000 рублей.

Важно учесть, что данные прогноза, полученные методом экстраполяции, нельзя воспринимать буквально – они нуждаются в истолковании экспертами в области экономики для данной отрасли.

Метод экспертной оценки

Метод экспертной оценки включает в себя следующие шаги:

1. Созывается команда независимых экспертов.
2. Каждый эксперт дает собственный прогноз по динамике финансовых показателей.
3. Составляется суммарный прогноз на основе степени доверия к экспертам.

Если несколько экспертов с разным уровнем квалификации дали различный прогноз по одним и тем же показателям, то общая оценка делается методом нечетких множеств в следующем порядке:

1. Каждому эксперту присваивается коэффициент от 0,1 до 0,9 в зависимости от степени доверия к нему.
2. Прогнозируемое экспертом значение показателя умножается на его коэффициент.
3. Полученные произведения складываются.

Сумма коэффициентов доверия, присвоенных каждому эксперту, должна равняться единице. Например, для прогнозирования роста долгосрочной задолженности пригласили трех экспертов и присвоили им коэффициенты 0,2, 0,3 и 0,5, согласно уровню доверия к ним. Первый эксперт спрогнозировал рост задолженности на 20%, второй – на 30%, а третий – на 40%.

Систематизированный прогноз: 0,2 * 20 + 0,3 * 30 + 0,5 * 40 = 33% – наиболее вероятный процент роста задолженности.

При прогнозировании банкротства важно качественно интерпретировать результаты, полученные при помощи экстраполяции, моделирования и экспертных оценок. Обычно интерпретацией и систематизацией данных занимаются приглашенные независимые эксперты.

Предупреждение банкротства

На основании данных, полученных вышеописанными методами, эксперты разрабатывают комплекс мер по предупреждению банкротства предприятия. Такие меры направлены на выравнивание ключевых финансовых показателей компании и включают в себя:

• оценку и корректировку уровня дебиторской задолженности;
• улучшение качества кредитов;
• диверсификация производства;
• оптимизация коллектива сотрудников;
• повышение ликвидности активов;
• поиск альтернативных вариантов поставок ресурсов;
• регулярное обновление технологической и производственной баз;
• своевременный анализ новых тенденций на рынке отрасли.

Корректировка дебиторских долгов подразумевает закрытие старых невозвратных долгов и разработку мер по работе с текущими просрочками от клиентов.

Под улучшением качества кредитов понимается их рефинансирование под более низкий процент и закрытие невыгодных займов, так как именно невозможность оплачивать растущие кредитные платежи является самой частой причиной банкротства.

Диверсификация производства проводится при наличии свободных оборотных средств и подразумевает создание альтернативных источников прибыли – данный метод применяется и для сферы услуг.

Под оптимизацией коллектива необязательно понимается массовые сокращения – большое значение имеет перераспределение обязанностей между отделами или цехами в целях повышения производительности труда. Оптимизация кадров параллельно с обновлением технологической базы позволит существенно снизить риски банкротства.